7月9日 ,市場(chǎng)全天沖高回落,三大指數(shù)漲跌不一,滬指3500點(diǎn)得而復(fù)失 。截至收盤 ,滬指跌0.13%,深成指跌0.06%,創(chuàng)業(yè)板指漲0.16%。
板塊方面 ,多元金融、短劇 、銀行、新型城鎮(zhèn)化等板塊漲幅居前,保險(xiǎn)、稀土永磁 、有色金屬、風(fēng)電等板塊跌幅居前。
全市場(chǎng)超3300只個(gè)股下跌 。滬深兩市全天成交額1.51萬億元,較上個(gè)交易日放量512億。
果然 ,只需大金融稍稍發(fā)力,滬指日內(nèi)站上3500點(diǎn)并非難事。
但為什么午后市場(chǎng)走弱,3500點(diǎn)得而復(fù)失了呢?
日內(nèi)最高觸及3512.67點(diǎn)的滬指,下午2點(diǎn)半后快速走弱 ,最低回落至3491.20點(diǎn) 。
下面這張分時(shí)圖,揭示了初步答案。
數(shù)據(jù)顯示,臨近上午收盤 ,當(dāng)銀行板塊進(jìn)一步拉升,中證500、中證1000 、中證2000等代表中小盤股的指數(shù)紛紛跳水。
也就是說約10:50開始,“站上3500點(diǎn) ”這事 ,就有一些靠銀行股“強(qiáng)撐”的意味了 。
午后,銀行板塊小幅走弱,又引發(fā)更多市場(chǎng)資金離場(chǎng) ,上述指數(shù)同頻下跌,滬指隨之降至3500點(diǎn)下方——但其實(shí)仍在“臨門一腳”的距離。
因此,在應(yīng)對(duì)上 ,目前不必糾結(jié)3500點(diǎn)到底“上沒上 ”,而更應(yīng)關(guān)注市場(chǎng)震蕩上行的趨勢(shì)是否有變。
銀行股再度上漲
數(shù)據(jù)顯示,多元金融板塊上午沖高、午后回落,收漲2.09%;銀行板塊收漲0.98%。
A股“市值一哥”工商銀行在最后1分鐘漲幅明顯收窄 ,最終收漲1.16%,股價(jià)仍創(chuàng)歷史新高,最新市值來到2.79萬億元 。
這不禁讓人想起 ,至少在大半年前,就有投資者在感嘆“我們斗不過工商銀行”了。
原因不難找,就拿收益率說話——
2024年 ,工商銀行累計(jì)上漲52.34%;
今年以來,截至今日收盤,工行又累計(jì)漲了15.84%。
一只銀行股 ,一年多的時(shí)間,能給長(zhǎng)期持有者帶來近80%的浮盈,這顯然跑贏不少股民了 。
消息面上 ,進(jìn)入7月,A股上市銀行迎來密集分紅期。7月7日,工商銀行發(fā)布公告稱,將于7月14日派發(fā)2024年末期現(xiàn)金股息約586.64億元。此前 ,招商銀行已公告,將于7月11日實(shí)施年度分紅,每股派發(fā)現(xiàn)金紅利2元(含稅) ,分紅總金額也將突破500億元大關(guān) 。
據(jù)統(tǒng)計(jì),7月以來已有超10家上市銀行公告,將陸續(xù)實(shí)施2024年度派息分紅。若疊加此前已發(fā)放的中期分紅 ,今年上市銀行年度分紅金額達(dá)6320億元,創(chuàng)歷年之最。其中,國(guó)有六大行表現(xiàn)尤為突出 ,合計(jì)擬派發(fā)2024年年末股息超2158億元,加上中期分紅后,年度分紅總額累計(jì)超4200億元 。
業(yè)內(nèi)人士表示 ,上市銀行持續(xù)高分紅態(tài)勢(shì),進(jìn)一步凸顯了銀行板塊的投資價(jià)值。浙商證券稱,建議用牛市思維看待和參與本輪銀行股重大級(jí)別行情,當(dāng)下不是行情的下半場(chǎng) ,而是長(zhǎng)周期的開始,趨勢(shì)的力量(低利率大時(shí)代+人民幣資產(chǎn)重估)是本輪行情的底層邏輯。
不肯“加入 ”銀行的資金,今天在買什么?
如昨日推送所說 ,當(dāng)銀行板塊領(lǐng)跌,滬指還能上攻至逼近3500點(diǎn),說明這一關(guān)口所需的條件已比較齊備 。
就拿不少機(jī)構(gòu)強(qiáng)調(diào)的“啞鈴策略”(比如左手高股息 ,右手科技成長(zhǎng))來說,只要昨日大漲的科技股回調(diào)幅度小一些,金融股便能托住指數(shù)繼續(xù)上攻。
二者若保持良性輪動(dòng) ,市場(chǎng)便有較明顯的“慢牛”特性。但今天3500點(diǎn)得而復(fù)失的事實(shí)說明,行情并不是每天都風(fēng)平浪靜的。
有觀點(diǎn)認(rèn)為,近期以銀行股為代表的權(quán)重股持續(xù)走強(qiáng) ,雖維持了指數(shù)強(qiáng)勢(shì),卻也給短線生態(tài)帶來比較深遠(yuǎn)的影響 。最顯著的變化就是,板塊間輪動(dòng)節(jié)奏比較快。市場(chǎng)上確實(shí)有強(qiáng)勢(shì)題材反復(fù)活躍,趨勢(shì)上漲;但后手追高的資金次日容易吃癟。
因此有觀點(diǎn)認(rèn)為 ,如果踩不準(zhǔn)輪動(dòng)的節(jié)奏,“死拿 ”某一看好的方向反而是近期成功率較高的策略 。
就拿今天來說,早盤市場(chǎng)熱點(diǎn)快速輪動(dòng)后大部分回落 ,午后市場(chǎng)新增熱點(diǎn)較為匱乏。
非金融的題材中,今天總體維持強(qiáng)勢(shì)的主要是影視院線、文化傳媒 、教育這一方向。
據(jù)央視新聞報(bào)道,網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示 ,截至7月6日12時(shí)35分,2025年暑期檔(6月—8月)總票房(含預(yù)售)突破25億元 。據(jù)介紹,今年暑期檔類型多元、題材創(chuàng)新、供給豐富 ,涵蓋歷史、懸疑 、動(dòng)畫、科幻、動(dòng)作等十余種類型。
另外,國(guó)家電影局統(tǒng)計(jì)顯示,截至6月30日21時(shí) ,2025年上半年電影票房為292.31億元,觀影人次為6.41億,同比分別增長(zhǎng)22.91%和16.89%。
至于后市,據(jù)媒體報(bào)道 ,相較于往年,今年年中的市場(chǎng)明顯強(qiáng)勢(shì),一方面是流動(dòng)性充裕 ,6月銀行間市場(chǎng)面臨NCD到期高峰 、存款搬家、季末資金需求三重考驗(yàn),但資金面不緊反松,大行回購(gòu)融出余額回升至5萬億元左右 ,NCD凈融資轉(zhuǎn)為負(fù)值 。6月央行少見地提前公告買斷式逆回購(gòu)操作,且單月開展兩次操作,穩(wěn)定了市場(chǎng)情緒。
民生證券認(rèn)為 ,展望7月,流動(dòng)性寬松有望延續(xù)。首先,7月為政府債凈融資“小月” ,財(cái)政壓力較小;其次,制造業(yè)PMI連續(xù)收縮可能推動(dòng)資金面進(jìn)一步寬松;再次,美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期升溫,減輕人民幣匯率壓力 ,為國(guó)內(nèi)寬松提供空間;最后,央行工具靈活,短期內(nèi)無需重啟國(guó)債買賣即可維持流動(dòng)性充裕 。
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